Konkursrisiko forklart
Hva betyr konkursrisikoscoren, hvordan beregnes den, og hva bør du gjøre med informasjonen?
Hva er konkursrisiko?
Konkursrisiko er en vurdering av sannsynligheten for at et selskap ikke vil kunne betjene sin gjeld og dermed kan gå konkurs. Vurderingen er basert på offentlig tilgjengelige regnskapstall og beregnes automatisk ved hjelp av anerkjente finansielle modeller.
På Firmabasen uttrykkes konkursrisikoen som en score fra 0 til 100, der høyere score betyr høyere risiko. Scoren deles inn i fire nivåer:
| Score | Nivå | Hva det betyr |
|---|---|---|
| 0–25 | Lav risiko | Selskapet har solide nøkkeltall og lav sannsynlighet for konkurs. |
| 26–50 | Middels risiko | Noen varseltegn, men ikke akutt. Bør følges med på. |
| 51–75 | Høy risiko | Flere alvorlige varseltegn. Utvid due diligence. |
| 76–100 | Kritisk risiko | Meget høy risiko for konkurs. Selskapet viser tydelige krisetegn. |
Hvordan beregnes scoren?
Firmabasens risikoscore er basert på en kombinasjon av anerkjente konkursmodeller:
Altman Z-score
Utviklet av professor Edward Altman i 1968. Modellen kombinerer fem finansielle nøkkeltall som måler likviditet, lønnsomhet, effektivitet, soliditet og aktivitetsgrad. Den er den mest brukte konkursmodellen i verden.
Zmijewski-modellen
En probit-modell som fokuserer på lønnsomhet, gjeldsnivå og likviditet. Utviklet for å korrigere skjevheter i Altmans utvalgsmetodikk.
Springate-modellen
Utviklet i Canada og vektlegger arbeidskapital, driftsresultat, kortsiktig gjeld og omsetning relativt til totalkapital.
Nøkkeltallene som inngår i beregningen
- Likviditetsgrad — omløpsmidler / kortsiktig gjeld
- Soliditet — egenkapital / totalkapital
- Driftsmargin — driftsresultat / omsetning
- Gjeldsgrad — total gjeld / totalkapital
- Kapitalens omløpshastighet — omsetning / totalkapital
- Egenkapitalandel — egenkapital / totalkapital
Hva bør du gjøre med scoren?
Lav risiko (0–25)
Selskapet er i god økonomisk form. Likevel bør du sjekke regnskapet jevnlig, spesielt hvis du er leverandør eller har store utestående beløp.
Middels risiko (26–50)
Vær oppmerksom. Sjekk hvilke nøkkeltall som trekker scoren ned. Er det en midlertidig situasjon (f.eks. et investeringsår) eller en vedvarende trend?
Høy til kritisk risiko (51–100)
Utvid din undersøkelse. Sjekk om selskapet har hatt endringer i styret, adresse eller bransje. Vurder å be om forskuddsbetaling eller bankgaranti ved store handler. Sett opp overvåking på Firmabasen for å få varsler om endringer.
Begrensninger
Scoren er basert på historiske regnskapstall og kan ikke forutsi plutselige hendelser som tap av en stor kunde, juridiske tvister eller markedsendringer. Den bør brukes som ett av flere verktøy i en helhetlig vurdering.
For nystartede selskaper uten publiserte regnskap kan scoren mangle. Selskaper i spesielle bransjer (f.eks. eiendom) kan ha nøkkeltall som avviker fra gjennomsnittet uten at det nødvendigvis indikerer risiko.
Ofte stilte spørsmål
Hva er konkursrisiko?
Konkursrisiko er en vurdering av sannsynligheten for at et selskap ikke vil kunne betjene sin gjeld og dermed kan gå konkurs. Den beregnes basert på regnskapstall og finansielle nøkkeltall.
Hvordan beregnes konkursrisiko på Firmabasen?
Firmabasens konkursrisikoscore (0–100) er basert på anerkjente modeller som Altman Z-score, Zmijewski og Springate. Scoren kombinerer nøkkeltall som likviditet, soliditet, lønnsomhet og aktivitetsgrad.
Hva betyr en høy konkursrisikoscore?
En score over 70 indikerer høy konkursrisiko. Det betyr at selskapet viser flere finansielle varseltegn som ligner på mønstrene til selskaper som historisk har gått konkurs.
Kan jeg bruke konkursrisikoscoren til å ta forretningsbeslutninger?
Scoren er et nyttig verktøy for risikovurdering, men bør ikke brukes isolert. Kombiner den med bransjeanalyse, styrehistorikk og andre forhold for en helhetlig vurdering.